光伏企业倒闭潮在美国上演中国的机会来了?
近期,一张国内几十家光伏企业裁员、停薪、放假的名单在网上传开,虽然还无法确定这是否属实,但光伏行业大洗牌前夜的悲观气氛已烘托到位。
不过,没想到的是,美国市场却领先一步进入光伏企业倒闭潮,成为洗牌 重灾区 。
据报道,最近一个月,已有 3 家美国光伏公司宣布停止运营。在 2023 年,美国有 100 多家户用光伏公司和经销商破产,是前 3 年总数的 6 倍,预计还将有 100 多家公司面临破产。
7 月 17 日,创立于 1985 年的美国光伏企业 SunPower 表示,公司不再支持新租赁和购电协议销售,无法再提供安装服务,并将停止发货。随即,其股票暴跌,有机构直接将该股目标价下调至 0 美元,并称该公司很可能将进入破产程序。
半个月前,一家主打碲化镉薄膜太阳能电池的美国企业 Toledo Solar 宣告,将立即终止所有研发工作并逐步停止运营,公司即将倒闭。
一个月前,美国最大户用光伏厂商之一的 Titan Solar Power 也宣布永久性停业。
2023 年,美国太阳能发电量占美国电网新增发电量的 53%,首次达成过半目标。2024 年一季度,美国太阳能发电量再创新高,太阳能发电占比达到美国电网新增发电量的 75%。
SEIA 首席执行官 Abigail Ross Hopper 表示,虽然遭遇经济不景气,但预计光伏产业在未来几年内将继续保持增长。
今年 6 月,连全球市值最高的光伏企业头衔都被美国企业第一太阳能公司(First Solar)抢走,此前一直是中国企业。
因此,不少人产生疑问:在一个看似有望成功的行业中,为什么这么多的光伏公司难以维持运营,有些甚至还过早倒闭?
在美国,光伏发电的辉煌岁月实际上并不久远。虽然美国是实用性光伏电池诞生地和最早进行商业化应用的国家,但光伏产业高质量发展并非一路高歌。
原因是,美国政坛常常与光伏产业 较劲 ,多次变脸,光伏大发展与光伏大撤退政策交替上演。
直到 2022 年,拜登政府签署了《通胀削减法》。这是一场可再次生产的能源补贴的狂欢,将太阳能税收抵免从 26% 提高到 30%,直接催生了美国本土制造业产能以及光伏装机量的爆发式增长。2023 年,美国新增光伏装机量同比增长 76.2%,成为历史最高增幅的一年。
图说:美国《通胀削减法案》中针对光伏产业相关规定,来源:IRA,公开新闻,光大期货研究所
然而,这一大规模增长仅仅来自于美国公用事业规模的光伏项目,并没有带动美国户用光伏。
今年一季度,美国家庭太阳能安装量同比一下子就下降 25%,比 2023 年最后一个季度下降 18%。
家庭户用太阳能通常被认为是一个轻资产的生意,其主体业务是负责户用屋顶光伏系统的设计、安装及维护。其中,贷款是美国户用光伏市场的发展支柱。
据了解,目前美国市场上有两种户用光伏系统解决方案,一种是户用光伏安装商向信誉良好的房主提供全额安装费用贷款;另一种是房主租赁,签署一份为期 20 年的购电协议(PPA)来购买电力,安装商拥有光伏系统所有权,同时可申请 30% 投资税收抵免。
很明显,这两种模式都受到贷款利率影响。去年以来,美联储为对抗通胀而频繁加息,导致安装商的借贷成本大幅度提高。与此同时,相比其他几个国家,美国光伏价格依然很高。
高企的融资成本的连锁反应下,住宅太阳能金融机构破产,美国 28 个州的户用光伏装机容量环比和同比均会降低。尤其是德州,新增装机量连续五个季度下降。
图说:2010-2024Q1 美国居民端新增光伏装机及增速 ( 单位:MW;% ) ,来源:SEIA、光大期货研究所
新政大幅削减对加州屋顶光伏业主余电上网的补偿,加州户用光伏的余量上网电价不再等同于零售购电电价,用户向电网送电将以浮动上网电价的形式获得补偿。
据机构预测,加州转向 NEM3.0 将持续导致美国 2024 年户用光伏装机容量的下降,预计除加州外所有州的安装量将下降 2%,全国范围内的安装量将减少 14%。
加州太阳能和储能协会的多个方面数据显示,成千上万个安装项目因此陷入停滞,一些大体量光伏企业净亏损扩大,破产倒闭,裁员 1.7 万人。
此外,从已倒闭的几家企业来看,美国户用光伏还乱象丛生。光伏企业采用 经销商模式 销售,销售人员对系统收取更高的价格来赚取差价。等光伏电池板真正安装好后,销售人员已无影无踪,安装公司则濒临破产。
中国机电产品进出口商会太阳能光伏产品分会秘书长张森评价,市场封闭极大地推高了美国光伏市场消费价格,导致美国光伏安装价格是其他几个国家的三至四倍以上,引起光伏装机通胀压力增大、需求减弱、企业大量倒闭破产。
自特朗普宣布参选以来,MAC 全球太阳能指数就一路走弱。6 月 27 日,金融市场再次上演 特朗普交易 ,美国第一大光伏企业 First Solar 股价遭遇重创,单日暴跌 9.79%。
此前,特朗普就抨击《通胀削减法》是 美国史上最大的增税 。他多次提议削减对可再次生产的能源的联邦补贴和税收优惠,例如削减太阳能投资税收抵免和生产税收抵免。
现在,拜登退选,特朗普胜选几率慢慢的升高。First Solar 公司曾警告称,补贴的取消有几率会使美国变成欧洲那样,对光伏企业造成沉重打击。
以欧洲最大的光伏组件厂商梅耶伯格(Meyer Burger)为例。今年 2 月,梅耶伯格发布 关厂预告 ,将分阶段关闭在德国萨克森州弗莱贝格的光伏组件生产厂。
其关厂的原因有两个,一方面受到了中国光伏产品的竞争压力,另一方面是欧洲补贴政策迟迟未能落地。
德国副总理罗伯特 · 哈贝克在 2021 年上任时,曾提出重建德国太阳能产业的宏伟计划,但如今这一计划化为泡影。
其实,First Solar 公司本身也是靠补贴 翻身 。今年一季度财报,First Solar 实现净利润 2.37 亿美元,其中政府补贴 2.81 亿美元。这也代表着,扣除政府补贴后,First Solar 今年一季度净亏损 4400 万美元。
难以想象,如果特朗普当选,取消光伏政策补贴,美国光伏企业将是一片怎么样的景象?
[ 2 ] 光期研究 : 美国新能源行业系列专题 ( 二 ) ——光伏篇